交易系统精选---读后感
(2011-03-08 12:52:03)
转载▼《证券投资理论与证券投资战略适用性分析》；《证券期货投资计算机化技术分析原理》；《系统交易方法》波涛博士的三部著作。
约翰墨菲的《期货市场技术分析》已有电子版和书版是本人探索技术分析的引路人，而波涛的《系统交易方法》则直接启发本人建立和完善交易系统，交易思路有了质的变革，交易成效有了根本的改变。我很感谢这两位作者的著作在关键的时刻对自己有重要启示。
波涛博士写的这本书，可能是目前国内唯一一本详尽论述系统交易方法的书籍，从交易系统的建立、基本结构到检验方法、再到优化与噪声控制，最后又谈了交易系统的后期维护。科学专业、不愧为博士之作。唯一的遗憾是作者未能披露其实战交易系统的具体内容。
问：交易系统是个什么样的东西？
答：交易系统是指交易规则体系的总成。交易系统有两种最基本的类型：一种是纯粹的技术交易系统，大部分的商业化的交易系统都属于此类。这种交易系统的骨架
是数学公式；另一种是综合体系的交易系统，它是投资哲学思想、投资战略以及具体交易方法的集成。它以投资哲学思想为灵魂，以投资战略为指导，以交易规则为
依据。本书作者认为，真正能经得起长期实战考验的是第二类交易系统。
问：投资人怎么才能开发出自己的交易系统？
答：很难讲。这就好像问一个人怎么才能练成武林高手一样。这不但要看一个人是否肯下功夫，还取决于一个人的悟性。
问：投资人怎样才能在市场上赚到钱？
答：根本在于建立可行的交易系统。
问：投资（机）的魅力？
答：期货市场是一个极具诱惑力的市场，保证金制度给人以小博大的诸多机会。它能使人获取暴利。的确，期货能使人致富。
问：为什么投资获利的人少，亏的人多？
答：在商品现货市场，如果买卖双方达成交易，一般是“胜---胜”型的双赢结果,而在期货市场,期货合约的交易则是“胜---负”型结果，因此，在任何情
况下必定有一部分投资者将处于亏损的被动局面中。如果投资者想在期市中成为长期，稳定的赢家，就必须确立符合市场条件的投资原则。
问：在投资（机）中的不确因素？
答：价格波动；投资者自身的不稳定。
问：交易系统要解决的问题？
答：价格波动；投资者自身的不稳定。
问：心理控制的目标？
答：机械的、坚定不移的、百分之百的、不折不扣的、执行交易系统发出的每个指令。
问：生存的第一法则？
答：第一时间无条件止损，并要始终坚持而不心存侥幸。
问：为什么不可重仓或满仓？
答：保证金的调节是期货市场赋予投资者的自由。这种权限的自由选择会带来人性最直接和最充分的暴露，人总是有用足保证金的强烈倾向。期货并非是普通的金融
工具，其杠杆效用像似“核金融”，常见的做法：满仓进满仓出。有个类比可以说明:小车在高速公路上行驶，如果120码的速度算是安全舒适的话，那么每增加
10码，其事故出现的概率将会呈现指数上升；当速度达到220码以上，不论驾驶技术如何，事故出现的可能性提升至百分之百。
问：为什么要轻仓？
答：在实际交易时，应当树立“安全第一，盈利第二”的思想，可以说，资金管理状况是交易者内心世界的集中反映。良好的资金管理有助于投资者与市场维系和谐的关系，有助于交易者水平的充分发挥，有助于交易质量而不是数量的提高。市场的钱是赚不完的，但你的钱是可以赔光的。
问：听消息吗？
答：不！价格反映一切。我们的核心理念之一就是“不对价格走势进行任何预测”。我们只对价格变动做出反映。我们恪守交易原则，系统怎么说我们就怎么做。
问：有能赚钱的交易系统吗？
答：有！最有名的交易系统无疑是“海龟交易系统”。1983年，著名的商品投机家理查德.丹尼斯做的试验，丹尼斯向人们证实了华尔街并不完全被天才们垄
断，任何智力正常的人都可以成为赢家，前提是你必须有一套可行的交易系统。我研究了海龟系统，真的非常简单，完全是一些基本的规则。丹尼斯宣称他的交易系
统可以向任何人公开，但实际上真正能严格执行的人一定是非常少的，因为这些规则是如此简单以至于许多追寻“赢家秘籍”的交易者所不屑的。但一个深谙交易精
髓者一定会有同感，其实投资成功的原则本来就是十分简单的
问：大多数人亏钱的原因？
答：1、是因为大多数人都缺乏严格意义上的统计训练，很难以统计学的规则去观察问题。2、没者在统计学的基础上建立交易系统。
一生悬命投机道。这是我的选择，不管成功与否，这条路我始终会走下去的。
这段话是波涛书中的原话：开发交易系统的过程很像高僧修练的过程。只有经过长年的一心一意的艰苦修练，然后才能升华出“舍利子”。这里需要两个“练（炼）”字，缺一不可。所以关健在于“得道”。
不难想象，开发出好的交易系统，比如说象某些真正成功的人所表现出来的那样，其性质其实相当于其它行业的出类拔萃者。
“听天命，尽人事”---如有利润不必急于落袋为安，而应任凭市场波动，放手一博。这一单最后能有多大的利润由市场决定，这是“听天命”；如有亏损则一定把他限制在一定的范围内，这风险必须是由自己控制，决不能听凭市场摆布。这是“尽人事”。
趋势跟踪法核心任务是识别趋势
识别趋势最常用的方法是制定一条标准线。在标准线之上的算是上涨，在标准线之下的算是下跌。
至于标准线怎样制定，一个人一个思路。均线就是最简单常用的一种。
趋势法的难题：
如何面对噪音信号。所谓噪音，就是信号发出之后，事后证明是失败信号的那些信号。其实叫做噪音是不合适的。成功的信号躲在噪音信号里面，在事先谁也不知道（也不打算知道，这是趋势法的核心理念）信号是真的还是假的。统统都按照正确信号来对待。
失败的信号必然会带来亏损。趋势法寄希望于１次成功信号的收益来挽回ｎ次连续的失败信号的损失。
波涛的这本书，1997年附近出版的，我听说是挺多了，一直没有看过，看下来的确是有意思。我曾经断言，讲股票的书，一定不可以看国人写的！但是这次要加
上一个例外，就是这本《系统交易方法》。我想这10年来可能也没有超过这本书的，实在可惜可笑，我曾经浸泡在广州图书馆三个月时间了，但是碰不到可以超越
它的书。一本10年前的书啊，经历时间考验，难得。
拥有一个熟悉自己的，适合自己的交易系统是很奢侈和和困难的事情，需要耐心，勇气，恒心，信心，和运气。但这是一个方向，实现自己交易哲学，实现自己梦想的一条路。
所谓系统交易方法，是指交易者运用交易系统来帮助解决交易过程中的信息收集、信息处理、交易决策、交易计划、交易执行等问题的系统性的交易方法。
系统交易方法是一种风险型决策
系统交易方法具有纯粹技术分析性、客观性、数量化、机械化、程序化、资金管理制度化、风险控制制度化、系统性和一致性等特点。
采用系统交易方法，使得交易决策活动具有系统性和一致性，这对于交易者达到长期的稳定的获利具有根本意义。如果一个交易者采用系统交易方法进行交易决策活
动，那么系统发出的每笔交易指令的具有相对稳定的获胜概率和期望收益率。这样一来，虽然交易系统发出的交易指令只具有一个获利的概率，交易系统不能保证每
一个交易指令都能够获利，但是我们知道每一个交易指令的获利率的概率分布，这就使得在系统交易方法指导下的交易决策成为一种风险型决策。
(1)、交易系统是否完整和客观，必须要经过长期统计与实践，证明其能够稳定的赢利。系统交易方法属于科学型的投资交易方法。
(2)、交易系统是完整的交易规则体系。它必须对投资决策的各个相关环节做出明确的规定。这种规定必须是客观的，惟一的，不允许有任何不同的解释。
(3)、交易系统的特点在于它的完整性。既一个完整交易周期中的各个决策点，包括进场点，退场点，再进场点，再退场点等条件都有明确具体的规定，从而形成一个完整的决策链。
(4)、一个没有观望和回避的交易系统不是一个完善的交易系统。一个优秀的交易系统，不限制赢利，只限制亏损。系统交易强调的是长期的稳定的整体收益，而不是强调一时一地的得失。
在投机市场上长期地占有概率优势，而不是孤注一掷，成功的交易者只是将每次交易看作是一连串可能性和概率中的一个，由于统计样本分布的不均衡，不利事件的
发生又具有集束性，任何交易系统都必须面对连续失败时期。在这种逆境时期，面对强大的心理压力，深刻理解交易系统所依据的投资理念，对于逆境时期保持心理
平衡具有至关重要的意义。
当交易采用百分之百客观的决策模式时，便把人的因素完全地排除在信号发生过程之外。正是这一特点,使系统交易方法能够有效地排除人的主观意志，和个人情绪对信号发生过程的干扰，使系统具有较高的操作稳定性，及抗灾难性失误的能力。
好的交易系统是经过实践证明了的能够长期稳定赢利的体系，它是完整的、连贯的、前后一致的；差的交易系统是不完整的、间断的、前后矛盾的,他们的交易行为是杂乱的，看不出这一笔交易与前一笔交易有什么联系，整个交易过程看上去东一榔头西一棒槌，因而不可能稳定地赢利。
当交易产生相当赢利时，也是投资人最容易产生心理动摇时期。这时，投资人容易产生强烈的平仓欲望，而不愿等待交易系统给出平仓信号，但是从整体而言，百分
之百客观的系统平仓方法，要远远优于个人主观决定的平仓点。系统可以帮助投资人克服心理动摇，坚持已有的持仓而不被强烈的市场波动震荡出局，直至获得更大
的赢利。
交易中最大的敌人不是市场而是交易者自己，我们每一次失败的经历都说明：不是市场太聪明，而是我们太自作聪明，太自以为是，我们在交易中总是被自己的主观情绪，欲望所击败。为了避免我们被主观情绪所困扰，我们必须用机械式的交易系统来规范我们的交易活动。
用系统操作就是