第一节 证券投资基金分类概述
一、证券投资基金的分类的意义
二、证券投资基金分类的困难性
三、证券投资基金的分类标准与分类介绍
(一)、根据法律形式分类 契约型基金 公司型基金
(二)、根据运作方式分类 封闭式基金和开放式基金
(三)、根据投资对象分类 :
股票基金,指以股票为主要投资对象的基金,基金资产80%以上投资于股票的的为股票基金。
债券基金,指80%以上投资于债券的,为债券基金。
货币基金,仅投资于货币市场的基金为货币基金。
混合基金,同时以股票、债券等为投资对象,以期通过不同资产类别上投资实现收益与风险之间的平衡。
(四)、根据投资目标分类
增长型基金,以追求资本增值为基本目标的基金,较少考虑当期收入,主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。
收入型基金,以追求稳定经常性收入为基本目标的基金,主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。
平衡型基金,既注重资本增值又注重当期收益的基金。
(五)、根据投资理念分类
主动型基金,力图取得超越基准组合表现的基金。被动型不同,只是复制指数的表现,又称为指数基金。
(六)、根据募集方式分类
公墓基金、私募基金
(七)、根据资金来源与用途
在岸基金、离岸基金
(八)、特殊类型基金
1.系列基金
又称伞型基金,多个基金共用一个合同,子基金独立运作,子基金之间可以相互转换的一种基金结构形式。
2.基金中的基金
3.保本基金
4.上市交易型开放式指数基金ETF
又称交易所交易基金,一种在交易所上市的、基金份额可变的一种开放式基金,ETF一般采用被动式投资策略跟踪某一标的市场指数,因此具有指数基金的特点。
5.上市开放式基金LOF
一种既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回,又可以在交易所(场内市场)进行基金份额交易、申购、赎回的开放式基金。
6.QDII基金
合格境内机构投资者
7.分级基金
第二节 股票基金
一、股票基金在投资组合中的作用
股票基金以追求长期的资本增值为目标,比较适合长期投资。与其它类型的基金相比,风险较高,但预期收益也高。股票基金提供了一种长期的投资增值性,可供投资者用来满足教育支出、退休支出等远期支出的需要,也是应对通货膨胀最有效的手段。
二、股票基金与股票的区别
作为一篮子股票组合的股票基金,与单一股票之间存在许多不同:
(1)股票价格在一个交易日内经常变动;基金净值的计算每天只进行1次,因此每一交易日股票基金只有1个价格。
(2)股票价格会由于投资者买卖股票数量的大小和强弱对比而受到影响,股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回的多少而受到影响。
(3)人们在投资股票时,一般会根据上市公司的基本面,如账务状况、市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格的合理性做出判断,但却不能对股票基金份额净值进行合理与否的判断。
(4)单一股票的投资风险较为集中,投资风险大;股票基金由于分散投资,投资风险低于单一股票。
三、股票基金的类型
(一)按投资市场分类
国内股票基金、国外股票基金、全球股票基金
(二)按股票规模分类
按股票市值的大小将股票分为小盘股、中盘股与大盘股票,是一种基本的分析方法。与些相适应,专注于投资小盘股票的基金就称为小盘股票基金,类似地,有中盘股票基金,大盘股票基金。
(三)按股票性质分类
按股票性质,股票分为价值型与成长型,价值型指收益稳定、价值被低估、案例性较高的股票,其市盈率、市净率通常较低。成长型股票通常指收益增长速度快、未来发展潜力大的股票,其市盈率、市净率通常较高。
价值型股票投资者比成长型股票投资者表现的更为耐心,更倾向于长期投资。与些相反,成长型股票投资者,一旦市场有变,往往会快进快出,进行短线操作。
(四)按基金投资风格分类
(五)按行业分类
第三节 债券基金
一、债券基金在投资组合中的作用
债券基金主要以债券为投资对象,因此对追求稳定收入的投资者具有强烈的吸引力。
二、债券基金与债券的区别
三、债券基金的类型
第四节 货币市场基金
一、货币市场基金在投资组合中的作用
风险低、流动性好,该基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具,暂时存放现金的理想场所。
二、货币市场工具
货币市场工具指,到期日不足一年的短期金融工具。通常由政府、金融机构以及信誉卓著的大型工商企业发行。货币市场进入门槛很高,货币基金市场门槛很低。
三、货币市场基金的投资对象
(1)现金
(2)1年以内银行定期存款、大额存单
(3)剩余期限397天以内的债券或者资产支持证券
(4)期限1年以内的债券回购
(5)期限1年以内的中央银行票据
四、货币市场基金的功能拓展
第五节 混合基金
一、混合基金在投资组合中的作用
二、混合基金的类型
第六节 保本基金
一、保本基金的特点
二、保本基金的保本策略
三、保本基金的类型
第七节 交易型开放式指数基金
一、ETF的特点
(一)被动操作的指数基金
(二)独特的实物申购、赎回机制
(三)实行一级市场与二级市场并存的交易制度
二、ETF套利交易
三、EFT与LOF的区别
四、EFT类型
五、ETF联接基金
第八节 QDII基金
第九节 分级基金